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乐观出口预期提振快三注册,连豆逢低买进可为

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乐观出口预期提振快三注册,连豆逢低买进可为

2011-11-17 13:09 操作建议:

今日期市: 1409今日的具体交易情况为,开盘于4468元/吨,最高4481元/吨,最低价4451元/吨,收盘价4468元/吨,较上一交易日结算价相比较,今日盘面价格上扬32元/吨,结算价为4468元/吨,其成交量约为9.13万张,持仓量增加至21.7万张,今日盘面量价齐增,价格继续攀升。 市场传闻,由于国内大豆进口商前期看弱CBOT市场,没有及时点价,致使CBOT大豆市场目前出现逼仓行情,上周五CBOT现货5月、主力7月均出现大幅上扬行情,截止到笔者发稿,CBOT现货月价格已经涨至1500美分/蒲式耳以上。笔者分析如果国内进口商不愿在目前点位点价,未来价格可能还会继续上扬,致使国内贸易商可能面临着更高价位点价的可能。 具体到国内市场,连豆盘面并没有跟随美豆的大涨而上扬,在豆粕等其他农产品大涨的背景下,连豆表现一般,说明连豆市场主力推动盘面上扬的信心及技巧有限。另外,截止到上周末大豆总持仓为41.3万张,上周为36.9万张,前一周为27.6万张;可见近三周持仓增速较快。但是截止到上周五多头主力持仓为12018张,持仓占比为29.1%,空头主力持仓为17383张,持仓占比为42.1%,主空明显占据优势,也就是说随着盘面价位的抬升,主力并没有放弃抵抗,也正由于主空力量雄厚,故而笔者不建议投资者追涨,但仍可以逢低买进。 4月28日黑龙江地区商品豆报价继续小幅攀升,区间为4680-5000元/吨,其中最高价位于哈尔滨,最低价位于宝泉岭。油厂豆报价4000-4400元/吨,价格稳定,港口分销价格为3940-3960元/吨。我们注意到由于黑龙江地区现货商品豆开始趋近,近一个月来一直在连续攀升,现货价格坚挺对期货价格显然会形成支撑。 操作策略: 受到成本价格支撑,连豆下挫空间有限,近期连豆开始增仓增量上行,说明主力资金已经开始介入连豆炒作,故建议投资者背靠前期低点,分批次趁连豆回调之机,轻仓买进连豆多单,进行长线价值投资,追涨需谨慎。 机构来源:上海中期

隔夜CBOT市场豆类集体收跌,其中美豆近月跌幅较大,远月小跌,豆粕豆油跌幅均超1%。

10月11日连豆类以涨停板高开,主要受10月8日美国农业部公布的利多报告的影响,下调的单产及收割面积使得2010/11年度大豆产量大幅减少,同时来自中国的需求构成其上涨的动力,另外资金的追捧也助推了其上涨势头。随着时间进入四季度豆油消费旺季,豆油期价重心仍将逐渐上移,建议保持多头思路。但需要提醒投资者关注南美种植情况以及油脂抛储的力度。1、美农业部报告利多豆类

CBOT豆类冲高回落,传言中国趁低价入市采购对盘面构成支撑。盘后基金持仓报告显示截止11月8日美豆、豆油总持仓和基金净多持仓继续削减,对盘面产生压力。中期来看,出口放缓和南美天气良好继续对行情施压,美豆下方关注1150-1160美分的支撑。建议观望或短空。 浙商期货有限公司 徐文杰,朱金明,朱磊,陶泰燃

目前市场依然在炒作美陈豆库存紧张,但资金面上近日却看不出继续推涨的意愿,美豆近月合约遭遇基金抛售,且出口数据低于预期也加速了这种行为,基金仓位逐渐转移至远月。BMD棕油维持疲弱,目前处于增产周期,但天气炒作尚未开始,因此阶段性弱势仍旧维持。

10月8日美国农业部全面下调包括大豆、小麦、玉米、棉花在内的等相关农产品产量,尤其是玉米、大豆下调幅度较大。

原标题:乐观出口预期提振 CBOT大豆收涨

消息面上,美国农业部周四公布的周度出口销售报告显示,截至5月29日当周,美国2013-14年度大豆出口净销售41,300吨,2014-15年度大豆出口净销售230,400吨,远低于市场预期。

美农业部首次下调美豆种植和收割面积分别为77.7和76.8百万英亩,较此前预估的分别减少120万英亩,同时还下调了美豆的单产为44.4 蒲式耳/英亩,低于9月份预测的44.7蒲式耳/英亩。种植面积和单产的减少使得美豆单产较上个月预估的9479万吨减少203万吨至9276万吨。另一方面其还上调了美豆出口量为4137万吨,较上个月增加95万吨。产量的下调以及出口量的增加使得美国农业部大幅下调2010/11年度美豆的期末结转库存为720万吨,减幅高达24%。这一消息明显利多盘面走势,使得外盘当日即走出涨停板的架势。随着CBOT豆油的走高,使得采用“点价”方式进口的美豆和美豆油到港成本也大幅增加,按照7月12日1178美分/蒲式耳折算,进口大豆到港成本在4300元/吨左右,支撑了国内大豆现货价格及盘面走势。

美豆7月进口升贴水下降,从不同合约进口成本来看,美豆近月利润仍旧亏损,巴西9月豆提高升水,压榨利润又转为小幅亏损状态。

强劲的周度出口数据也是支撑其上调出口消费的一个原因,截止到9月30日当周,美国2010/11年度累计净销售美豆444万吨,较去年同期增幅高达28%,累计装船178万吨,去年同期为109万吨,增幅为63%。

粕类方面,昨日豆粕现货相对抗跌,油厂多挺价,各地报价稳中略跌10-20元。菜粕报价稳定,市场成交良好。

2、农产品上涨溢出效应奠定上涨氛围

油脂方面,豆油现货多数上涨20-50元,昨日成交略有好转,且盘面高开,提振豆油现货小幅上涨,不过国内需求未见好转,市场跟涨心态不浓。

玉米和大豆普遍存在征地竞争关系且其比价一般维持在2.1-2.5之间时才能使种植大豆与玉米的收益相对保持平衡,否则农户会通过调整两种作物的种植面积以改变供应量来矫正大豆与玉米之间的价格关系。

国内玉米价格运行相对平稳,少数深加工企业收购价格涨跌互现,幅度在10-20元/吨。全国主产区鸡蛋价格涨跌互现,山东、河南、河北蛋价止跌小幅回升,均价7.94元/公斤,环比上涨0.04元/公斤。

自9月份美国农业部下调美玉米产量以来,美玉米就一直上涨,至今涨幅已达到21%,在美玉米上涨的带动下,美豆也大幅上涨以维持比较稳定的比价关系。

昨日内盘农产品粕类领跌,油脂跳空高开之后震荡走低。粕类方面,豆粕09合约多头主力继续减仓,今日关注下方3750一线支撑力度。菜粕多头主力增仓,空头主力大幅减仓,今日关注下方支撑。

3、资金推动走高

受美豆油上涨带动,昨日豆油、棕油跳空高开,但日内震荡走低,从持仓上看,棕油持仓结构较好,多头主力近期稳定增仓,结合基本面来看,6-7月或酝酿一波行情。

基金持仓也被看做行情走势的风向标,自7月份以来基金持有CBOT豆类净多单量就呈逐渐增加的趋势,截止到10月5日当周,基金持有CBOT大豆净多单16.7万手,较上月初的14.2万手增加了2.5万手,增幅高达17%;表现最明显的要属豆油,基金持有豆油净多单在一个月内繁了近三番高达 9.4万手,去年同期其持仓量还为净空单;基金持有豆粕净多单6月份以来一直维持在较高的位置,在6.5万手左右附近振荡,而往年同期都在3万手以下,资金做多热情高涨。另外从基金总持仓量爆发式增长的速度来看也侧面反映出这拨豆类的上涨离不开资金这个推手。

玉米继续收跌,多头主力减仓,短空操作。鸡蛋继续小涨,多头主力继续增仓,有助于价格继续上行。

4、国储抛储利空转化为利多

总结:虽然美陈豆库存依然紧张,但资金面上近日却看不出继续推涨的意愿,美豆近月合约遭遇基金抛售,且最新出口数据低于预期也加速了这种行为,仓位逐渐转移至远月。BMD棕油维持疲弱,目前处于增产周期,但天气炒作尚未开始,因此阶段性弱势仍旧维持。国内市场粕类虽然盘面仍停留在高位运行,但需注意油厂开工提升带来的现货压力,注意向下突破的风险。油脂持续疲弱,基本面上缺乏利多题材,成本支撑下方空间有限。近几日鸡蛋现货价格止跌回升期货价格上涨,短期4850-5000整理,后期供应紧缺依然是期价上涨的动力,逢低买入中线持有。

虽然9月30日国家粮食局公布了抛储植物油这一消息使得当天豆油等植物油有走低的迹象,但从近期盘面的反应看,国内油脂在10月8日探底回升,说明该利空消息已基本被消化,对盘面的实质性影响不大。另外昨天哈尔滨抛储豆油也没有对盘面构成利空影响。相反,国储将于11月1日开始收购2010年秋季收获的大豆也确立了大豆的底部,支撑了大豆的走势。三等大豆收购价格为3800元/吨,较上年增加了60元/吨。但需要提醒投资者关注后续国储抛储的量,因国储能抛售的植物油的量弹性较大,如果后续抛储的量大将对油脂形成打压

操作建议:

5、高进口依赖度决定高跟涨性

豆粕跌破3750一线则多单止盈,豆油观望。

自4月份我国禁止阿根廷豆油进口以来,豆油进口量就较去年同期有了较大幅度的下降,截止到8月末豆油进口量为123万吨,较去年同期的219万吨减少了近一半,因此为了弥补豆油进口量的缺口以及国内压榨产能扩张,我国进口了大量的美豆,截止到8月我国进口美豆4570万吨,较去年增加了736万吨,对外依赖度为81%,对外依赖度呈逐渐增加的趋势,对外依赖度的增加注定其受外盘的影响较为明显。另外我国进口大豆采用“点价”的方式,即CBOT期货盘价加一定程度的升贴水,因此CBOT豆类期货的变动必将最终影响到国内连盘的走势,按照10月12日美豆收盘价的1178计算,进口大豆到港成本约为 4300元/吨左右,进口大豆到港成本的增加也对国内豆类构成底部支撑。上述两方面注定连盘较高的跟涨性。而现在CBOT豆类正处在不断上扬的趋势,因此近期豆类期货重心仍将上移。

菜粕01多单以2620最低止盈,09止盈后暂观望;菜油关注7000-7100表现,下破轻仓试空。

综上分析,我们认为近期豆油仍将上行,加上四季度豆油将进入消费旺季,豆油需求有望被拉动,同时美元指数的不断下滑使得以美元为计价方式的大宗商品不断走高也支撑豆油现有的走势,因此建议投资者保持多头思路,注意关注近期市场上传闻中国取消阿根廷豆油进口消息的真实性

棕榈油5800-6000逢低吸纳。

玉米短空操作,止损2400。鸡蛋多单依托4800持有。

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